Il n’y a pas d’âge pour préparer sa retraite

Par le passé, la cession de l’officine permettait de dégager un capital substantiel qui générait, par un investissement immobilier ou financier (assurance-vie), des revenus complémentaires pour la retraite. Pour organiser celle-ci, le titulaire, ne pouvant plus systématiquement compter sur la seule revente de son officine, doit désormais aborder le sujet en y consacrant un effort financier bien en amont. Quelle incidence a d’ailleurs la structure des revenus sur la retraite future d’un pharmacien libéral ? Eric Conoir, responsable national des marchés stratégiques chez Allianz, apporte une réponse à cette question à travers deux exemples emblématiques.

Le premier est divorcé et exerce en nom propre, avec un bénéfice imposable (bénéfices industriels et commerciaux ou BIC) de 75 k€/an. Il part à la retraite à 67 ans et, au moment de sa cessation d’activité, sa durée d’assurance est de 176 trimestres. La retraite nette estimée est de 26 937 € par an. Sachant que son dernier revenu professionnel annuel s’élève à 80 k€, le taux de remplacement est de : (26 937/80 000) x 100 = 33,67 %. Le second est célibataire. Gérant majoritaire d’une société d’exercice libéral à responsabilité limitée (SELARL), il perçoit une rémunération de 60 k€/an et reçoit une distribution de dividendes de 15 k€/an. Il part à la retraite au même âge et avec 176 trimestres. Sa retraite nette annuelle est de 25 496 €, soit un taux de remplacement de : (25 496/65 000) x 100 = 39,22 %. « Plus la rémunération professionnelle est basée sur la rémunération d’activité, plus le taux de remplacement baisse », souligne Eric Conoir. Comme les dividendes ne sont pas soumis à cotisations retraite, ils ne créent aucun droit à la retraite. Toutefois, pour un dirigeant relevant du régime des travailleurs indépendants au sein d’une société soumise à l’impôt sur les sociétés (IS), les dividendes sont taxés lorsqu’ils excèdent 10 % du capital social, des primes d’émission et des sommes versées en compte courant d’associés. « Le pharmacien doit donc sur ce point se faire accompagner par son conseil en expertise comptable qui va régulièrement vérifier le bon équilibre entre rémunération d’activité et rémunération de capitaux mobiliers, réaliser un budget prévisionnel de résultat et avoir une bonne estimation des besoins de trésorerie et projets d’investissement de son entreprise », recommande-t-il.

La sortie la plus économique possible

Au moment du départ à la retraite, les simulations fiscales aident à choisir la modalité d’imposition la plus intéressante lors de la cession de titres de sociétés à l’impôt sur les sociétés (IS). Le dirigeant a le choix entre le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % sur les plus-values brutes, bénéficiant ainsi de l’abattement fixe de 500 000 € qui reste applicable sur option, jusqu’au 31 décembre 2022, aux titres détenus depuis au moins un an. En cas d’option au barème progressif de l’impôt sur le revenu pour les personnes physiques (IRPP), pour le surplus de la plus-value excédant 500 000 €, il ne peut plus bénéficier de l’abattement pour durée de détention. Sinon, ce sera le PFU au taux de 12,8 % après l’abattement de 500 000 €. Le contribuable paye dans tous les cas les contributions sociales au taux de 17,2 %, voire la contribution exceptionnelle sur la plus-value brute.

A partir de 2023, en cas de départ à la retraite, seul le régime général du PFU s’appliquera. Cependant, pour les cessions se rapportant à des titres acquis avant le 1^er janvier 2018, le cédant partant à la retraite aura toujours le choix entre le PFU ou l’option pour le barème progressif de l’IR, après application de l’abattement de droit commun pour durée de détention.